Avec l’allongement de la durée de vie et la baisse continue des pensions de retraite du régime obligatoire, le Plan d’Épargne Retraite (PER) est devenu l’outil phare pour préparer ses vieux jours. Créé par la loi PACTE en 2019, il séduit chaque année des millions de Français grâce à son avantage fiscal unique. Mais est-il réellement fiable ? Offre-t-il de bons rendements ? Quels sont les vrais risques et les frais cachés ? Voici l’analyse complète et à jour.
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1. Les 3 grands avantages du PER
AvantageDétailImpact réelDéduction fiscaleJusqu’à 10 % des revenus professionnels (plafond 35 194 € en 2025)Économie d’impôt de 30 à 45 % selon TMISortie en capitalPossible à 100 % (contrairement à l’ancien PERP)Flexibilité totale à la retraiteTransmission avantageuseExonération droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire avant 70 ansOptimisation successorale
2. Les rendements réels en 2025
- Fonds euros : entre 2,8 % et 4,5 % nets en 2024 (Spirica, SwissLife, Generali)
- Unités de compte (UC) : performances historiques 5 % à 9 % annualisés sur 10 ans (selon allocation actions)
- PER gestion pilotée par défaut : désensibilisation progressive (horizon) → 4 % à 7 % nets de frais moyen
3. Les risques et inconvénients à connaître
- Argent bloqué jusqu’à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé : achat résidence principale, invalidité, chômage…)
- Frais élevés sur certains contrats bancaires (jusqu’à 5 % à l’entrée + 1 %/an de gestion)
- Fiscalité à la sortie : le capital est imposé au barème + 17,2 % prélèvements sociaux
- Risque de perte en capital sur les UC
4. Comment choisir un PER vraiment fiable ?
Les meilleurs contrats 2025 combinent :
- Frais d’entrée à 0 %
- Frais de gestion < 0,7 % sur fonds euros et UC
- Fonds euros performant (> 3,5 % en 2024)
- Plus de 500 supports UC dont ETF à frais réduits
- Gestion pilotée gratuite ou low-cost
Les contrats les plus souvent primés : Linxea Vie, Placement-direct PER, Mes-Placements Retraite, Lucya Cardif, SwissLife PER Individuel.
5. PER ou assurance-vie : que choisir ?
CritèrePERAssurance-vieFiscalité versementsDéductibleNon déductibleSortieCapital ou rente imposéeCapital après 8 ans très avantageuxLiquiditéBloquéDisponibleTransmissionTrès avantageuse avant 70 ansAvantageuse après 8 ans
La majorité des experts conseillent d’utiliser les deux produits en complément.
Conclusion
Oui, le PER est un placement fiable et particulièrement puissant pour la retraite, à condition de choisir un contrat à frais réduits et bien diversifié. L’avantage fiscal à l’entrée, combiné à des rendements décents sur 15-20 ans, en fait l’un des meilleurs outils d’épargne longue actuellement disponibles en France. Si vous êtes imposé dans les tranches 30 % ou plus, ouvrir un PER dès aujourd’hui est presque toujours gagnant.
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